笼子里的互联网金融,2017年还能掀起多大浪

在受局限的小空间里还能怎么发展呢?蛋糕总量就这么大,优胜劣汰,加速洗牌罢了。

本文首发于微信公众号:洪言微语(ID:hongyanweiyu),作者:薛洪言,苏宁金融研究院互联网金融中心主任。

继互联网金融集中整治之后,2017年,银行、保险、证券、信托等传统持牌金融机构也相继“沦陷”。在复杂的国内外经济金融环境下,各类风险隐患凸显,守住金融安全的底线成为重中之重,今年又被戏称为“风险集中整治年”。

回到互金领域来看,自2015年7月以来,互金的整治已经接近两年时间,已经被关进了笼子,自然不存在引发系统性风险的可能性,但由于各细分领域整顿和整改要求进度不一,风险隐患各异,个别领域的风险依旧不容忽视,高息现金贷引发的暴力催收只是其中之一罢了。

网贷行业:合规整改压力大,需警惕存量退出风险

2015年下半年以来,随着e租宝事件的发酵和后续一系列平台的卷款跑路,网贷行业一度成为互联网金融乱象的代名词,P2P犹如过街老鼠,成为舆论重点关注和监督的对象。

《暂行办法》出台后,配合专项整治工作实施方案的要求,各地金融办(局)均对网贷行业展开了逐一风险排查,提出整改要求并明确整改期限。通过设定较高的合规门槛,推动2000多家平台加速分化,客观上达到了快速降低从业机构数量、从而增强行业可控性的效果。

综合目前的行业监管框架和近在咫尺的整改期限来看,2017年网贷行业面临较大的合规整改压力,虽然增量市场由于监管的趋严而整体风险无忧,但存量市场却有可能因合规和转型等问题出现意想不到的黑天鹅。

最大的风险隐患来自大额标平台的合规转型

消费金融:高速增长期需注意局部市场纠偏

三方力量各自占据一块优势领域,并在不同客群的交界地带展开正面竞争,但整体上看,市场还处于蓝海期,正面竞争仍然有限。因此,整个消费金融行业仍然处于快速上升期,发生大面积风险事件的概率并不大。不过,我们也要关注局部市场和局部环节的风险

以校园贷市场为例,自2016年以来,校园贷市场负面新闻层出不穷,8月份,银监会发言人明确指出要对校园网贷拟采取“停、转、整、教、引”的五字整治方针,当月,重庆和深圳的地方监管机构纷纷发文,对校园贷市场进行约束,校园贷市场乱象才告一段落。

第三方支付:市场格局初定,风险整体可控

第三方支付行业一度是互金领域乱象频发的重灾区,特别是在收单行业,二清、切机、套码等竞争乱象横行,甚至涉及到洗钱、挪用客户备用金等行为,卷款跑路等行为也不时发生。

2015年以来,监管机构加大了对第三方支付领域的违规违法行为处罚力度,包括开出多张巨额罚单、先后吊销4家支付机构牌照等,有效整肃了市场乱象。与此同时,通过理顺市场机制、完善监管框架等手段,从乱象的根源着手整治,成功遏制住了支付领域的乱象。

2016年3月,发改委和央行发布了《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》,在“市场化定价、借贷分离、取消商户类别”等方面进行了重大变革,使得困扰行业多年的套码、切机、信用卡套现、渠道套用等违规现象有望根治,成为收单行业发展的分水岭。

2017年1月,央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》,从根本上杜绝资金挪用或非法占用的可能性,促使行业中个别企业少动歪脑筋,尽快回归到小额、快捷、便民小微支付的定位上来。

在进行行业层面集中整治的同时,通过网联框架出台、支付扫码合规、银行虚拟账户确立等措施,监管层在支付领域陆续为传统金融巨头松绑,在市场中引入新的竞争者,为行业的持续和良性竞争奠定基础。

从目前行业格局来看,各项监管制度基本完善,市场进入寡头竞争阶段,乱象的土壤基本不复存在,风险隐患基本消除,2017年行业更多面临的是探索如何在新的政策环境和行业环境下的创新发展问题。

结语:一手合规,一手发展

对传统金融机构而言,今年的状态是一手风控、一手发展,栅栏正被逐步加密,“牛栏里关猫”的现象将大大缓解。而对于互金企业而言,面临的则是一手合规、一手发展的问题,笼子早已密封好,对大家的考验是——如何在笼子里的小空间持续发展的问题。

在受局限的小空间里还能怎么发展呢?蛋糕总量就这么大,优胜劣汰,加速洗牌罢了。

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